AlphaHelix – A rising star Kurs: 1,11 SEK Börsvärde: 77 MSEK Caset i korthet • Mycket god erfarenhet på styrelse och ledning. • Växt CAGR under perioden 2019-2021 med +61% trots COVID. För 2022E ska CAGR ligga på +53%. • Insider håller 37% av bolagets aktier. Starka privata ägare håller ca 20%. Låg float. • Lönsamt medtech som tillhandahåller diagnostikprodukter • Lågt fondägande • Flaggat för förvärv och stabilt ökande kassa Kort bakgrund AlphaHelix är verksamma inom medicinteknik. Bolaget bedriver forskning och utveckling av patenterad teknologi som möjliggör identifiering av virus och bakterier. Produkterna säljs under ett flertal varumärken och via egna distributörer, huvudsakligen till laboratorium och forskningsinstitut. Störst verksamhet återfinns inom den nordiska marknaden men har distribution i över 27 olika länder inom Europa och USA. Ledningen har samlat erfarenheter i över 25 år i vätskehantering samt över 10 år i hantering av support mot automatisk identifie
Produktionskedjan I årsrapporten presenteras en mängd nyheter från Paxman (Bolaget). Man ser verkligen att de steppat upp sin IR och rapportering från förgående rapporter (även om de i själva verket varit väldigt bra). För första gången nämns bl.a. deras produktionskedja. Jag har tidigare inte förstått den enorma skalbarheten som man haft även på produktionsnivå. Produktionen är sin egen och på lokal nivå i stora delar av tillverkningskedjan. Detta möjliggör att man lätt kan skala upp produktionen om man ser att efterfrågan ökar och vice versa. Under Q4 2020 pressades bruttomarginalen ganska kraftigt pga. kostnader för råvaror. Efter att VD flaggat för en kanonstart på 2021 drar jag således slutsatsen att man var tvungen att skala upp sin produktion för att möta den efterfråga vid inledningen på året. För att möta den stora efterfråga man ser globalt för Bolagets produkter kommer